Le crédit Lombard permet d’emprunter auprès d’une banque en contrepartie du nantissement d’actifs financiers. Des acteurs financiers innovants ont élargi son accessibilité, autrefois restreinte aux plus fortunés. Comment fonctionne-t-il ? Quand est-il judicieux de l’utiliser ? Découvrez toutes les réponses.
Définition du crédit Lombard
Le crédit Lombard est un prêt adossé qui offre à particuliers ou professionnels la possibilité d’obtenir une avance de liquidités sur une période de 1 à 4 ans, en mettant en gage des actifs, principalement des valeurs mobilières. Au terme du prêt, l'emprunteur doit rembourser le capital emprunté et récupère ses actifs, mais en cas de défaut, la banque peut conserver les titres pour couvrir le montant dû.
Caractéristiques principales du crédit Lombard
Si vous envisagez un crédit Lombard, voici les points essentiels à connaître :
Montant du prêt
Le montant maximal accordé est proportionnel à la valeur des actifs proposés en garantie. Plus le risque est élevé, moins le montant accordé sera important. Typiquement, les banques financent 100 % pour un fonds en euros, entre 80 % et 100 % pour des assurances-vies, et entre 30 % et 50 % pour des actions. Le remboursement doit s'effectuer, par exemple, par la vente des actifs en question.
Taux d'intérêt
Le taux du crédit Lombard est généralement lié à l'Euribor (taux au sein de la zone euro), auquel les banques ajoutent une marge d'environ 1 %, le rendant plus coûteux qu'un crédit classique.
Modalités de financement
Trois formes de crédit Lombard se distinguent :
- Financement à terme fixe : Liquidités avancées pour une période déterminée.
- Financement d’appels de marge : Somme levée pour faire face à des appels de marge sur des produits dérivés.
- Découvert : Facilités de trésorerie avec des intérêts sur le montant utilisé.
Le crédit Lombard est une option pour les investisseurs cherchant à maximiser leur potentiel tout en maintenant la propriété de leurs actifs et en continuant d'en percevoir les revenus.
Mise en place du crédit Lombard
Avant d'accorder un crédit Lombard, la banque examine la nature et la valeur des titres présentés. Elle estime la valeur d’avance de l’ensemble du portefeuille. La banque prend en compte le risque et la liquidité des actifs, n'acceptant généralement pas les titres jugés trop risqués, comme ceux du private equity. Un portefeuille géré par un autre établissement peut compliquer l’obtention d’un crédit Lombard.
Avis sur les avantages et risques
Le crédit Lombard présente plusieurs avantages :
- Flexibilité : Moins de contraintes administratives par rapport à un crédit conventionnel.
- Remboursement facilité : Aucun effort d’épargne mensuel requis.
- Rendements préservés : L'emprunteur continue de bénéficier des dividendes et intérêts des actifs nanties.
- Avantage fiscal : Intérêts déductibles pour proposer des emprunts destinés à l’immobilier locatif.
Cependant, il existe des risques. La banque vérifie fréquemment la valeur des titres, pouvant exiger des garanties supplémentaires en cas de baisse significative. De plus, l'effet de levier peut entraîner des pertes amplifiées en cas de dévaluation des actifs financés.
Quand envisager un crédit Lombard ?
Le crédit Lombard doit être utilisé de manière stratégique, notamment pour :
- Aider à des donations avant l'âge de 70 ans.
- Financer un achat immobilier.
- Répondre à un besoin ponctuel de liquidités tout en préservant des placements.
Avant de contracter un crédit Lombard, il est conseillé de simuler des scénarios ou de consulter un courtier spécialisé. Compte tenu des coûts et risques associés, une planification minutieuse est essentielle.
